La Silicon Valley Bank est devenue la plus grosse faillite bancaire américaine depuis plus de dix ans, après que sa clientèle de longue date, composée de startups technologiques, se soit inquiétée et ait retiré ses dépôts. Les actions de la banque ont chuté de 86 % en deux jours avant que SVB ne suspende ses activités vendredi, entraînant dans son sillage les plus grands noms du secteur bancaire américain, dont JPMorgan et Bank of America.
Avec agences
SVB est une banque basée à Santa Clara qui prête de l'argent aux startups technologiques de la Silicon Valley et reçoit leurs dépôts.
Selon son site web, elle a fourni des fonds à 44 % de toutes les entreprises technologiques et de santé financées par du capital-risque qui ont été cotées en bourse l'année dernière.
Les actions de SVB ont chuté de 86 % entre l'ouverture des marchés jeudi et vendredi, avant que la société n'annonce l'arrêt de ses activités.
Les autorités de régulation ont maintenant fermé SVB Financial Group et pris le contrôle des dépôts de la banque.
La décision des autorités de régulation de l'État de Californie de prendre possession de la SVB vendredi et de nommer un administrateur judiciaire de la Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) couronne la chute brutale d'un pilier de la Silicon Valley. Il s'agit également du deuxième prêteur régional à fermer ses portes cette semaine, Silvergate Capital Corp. ayant annoncé la liquidation volontaire de sa banque, ce qui a provoqué une chute des actions bancaires et fait craindre que d'autres entreprises ne soient sur le point de fermer leurs portes.
La FDIC a déclaré que les déposants assurés auraient accès à leurs fonds au plus tard lundi matin. Les déposants non assurés recevront un certificat de séquestre (*) pour le montant restant de leurs fonds non assurés, a déclaré le régulateur, ajoutant qu'il ne connaissait pas encore ce montant. En annonçant la mise sous séquestre, le département californien de la protection financière et de l'innovation a invoqué l'insuffisance des liquidités et l'insolvabilité de la banque.
(*) «séquestre est la personne auquel un Tribunal confie le soin d'assurer la garde et l'administration d'un bien»
Les problèmes se sont accumulés pour la banque, connue sous le nom de SVB, après que Founders Fund, la société d'investissement du cofondateur de PayPal, Peter Thiel, et d'autres sociétés de capital-risque de premier plan ont conseillé aux entreprises de leur portefeuille de retirer leur argent de la banque. Ces appels ont fait suite à l'annonce par la société mère, SVB Financial Group, qu'elle tenterait de lever plus de 2 milliards de dollars après avoir enregistré une perte importante sur son portefeuille.
La mise sous séquestre signifie généralement que les dépôts d'une banque seront pris en charge par une autre banque saine ou que la FDIC paiera les déposants jusqu'à concurrence du plafond assuré.
«La mise sous séquestre de la FDIC mettra fin à l'incertitude concernant cette banque en particulier», a déclaré Saule Omarova, professeur de droit à l'université Cornell. «Mais je ne pense pas que cela empêche les gens de se sentir moins en sécurité s'ils sont exposés à des actifs ou s'ils détiennent leur propre argent dans des banques présentant des profils de risque similaires».
«Les ruées sur les banques sont en grande partie une question de psychologie. Et à ce stade, il est très rationnel d'être nerveux», a-t-elle ajouté.
Quel est l'impact sur les autres valeurs bancaires ?
La banque Silvergate Capital, favorable aux cryptomonnaies, a annoncé jeudi qu'elle allait fermer ses portes - et la crise de deux institutions financières a suscité des craintes d'effets de contagion dans l'ensemble du secteur, alimentant une chute brutale des valeurs bancaires.
Les quatre plus grandes banques de Wall Street - JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo et Morgan Stanley - ont perdu 55 milliards de dollars en valeur de marché combinée jeudi, les investisseurs étant ébranlés par l'implosion de SVB et Silvergate, selon les données de Refinitiv.
L'indice KBW Bank, qui suit le cours des principales banques américaines cotées en bourse, a plongé de 7,7 % jeudi, enregistrant ainsi sa pire journée depuis près de trois ans.
Vendredi, les valeurs bancaires ont présenté un tableau contrasté. Le cours de l'action de JPMorgan s'est quelque peu redressé, tandis que celui de First Republic Bank a chuté de 20 %.
Les investisseurs sont-ils inquiets ?
Certains des plus grands noms de Wall Street ont tiré la sonnette d'alarme, craignant que les turbulences de SVB ne s'étendent à l'ensemble du système financier.
«Il est possible qu'aujourd'hui nous ayons trouvé notre Enron», a déclaré jeudi l'investisseur Michael Burry dans un tweet aujourd'hui effacé, faisant référence à la société d'énergie victime d'un scandale et dont l'effondrement est devenu le symbole du krach boursier du début des années 2000.
Le grand économiste Mohamed El-Erian et le trader «Wolf of All Streets» Scott Melker s'inquiètent également de l'impact plus large de ce qui s'est passé.
L'investisseur milliardaire Bill Ackman avait précédemment appelé le gouvernement américain à renflouer la société en raison de son rôle important dans le monde du capital-risque.
«La faillite de SVB Financial pourrait détruire un important moteur à long terme de l'économie, car les entreprises soutenues par le capital-risque comptent sur SVB pour obtenir des prêts et conserver leurs liquidités», a-t-il déclaré sur Twitter jeudi soir.
«Si le capital privé ne peut pas fournir de solution, un sauvetage hautement dilutif privilégié par le gouvernement devrait être envisagé», a ajouté M. Ackman.
Naissance sur une table de poker
SVB a été fondée en 1983 lors d'une partie de poker entre Bill Biggerstaff et Robert Medearis, selon un communiqué publié à l'occasion du 20e anniversaire de la banque. Depuis sa création, la société s'est spécialisée dans la fourniture de services financiers aux startups technologiques.
La Silicon Valley Bank n'était pas une petite banque. C'est la 16e banque du pays, avec 210 milliards de dollars d'actifs. Elle joue le rôle d'intermédiaire financier majeur pour les entreprises financées par du capital-risque, qui ont été durement touchées au cours des 18 derniers mois, la Réserve fédérale ayant relevé les taux d'intérêt et rendu les actifs technologiques plus risqués moins attrayants pour les investisseurs.
La banque disposait d'environ 209 milliards de dollars d'actifs totaux et d'environ 175,4 milliards de dollars de dépôts totaux à la fin de l'année dernière, a indiqué la FDIC vendredi. "Au moment de la fermeture, le montant des dépôts dépassant les limites d'assurance était indéterminé", a indiqué le régulateur.
La banque a fait faillite après que les déposants - pour la plupart des travailleurs du secteur technologique et des entreprises financées par du capital-risque - ont commencé à retirer leur argent, ce qui a provoqué une ruée sur la banque.
