Maroc Telecom a bouclé avec succès sa première émission obligataire, d’un montant de 3 milliards de dirhams, soit environ 275 millions d’euros. Un jalon important pour l’opérateur historique, qui amorce ainsi une diversification prudente de ses sources de financement sur les marchés de capitaux.
Pilotée sous forme de placement privé et réservée aux investisseurs institutionnels marocains, l’opération a bénéficié d’une forte demande. Le titre, d’une maturité de 2 ans avec remboursement in fine, a été émis à un taux fixe de 2,37 %, intégrant une prime de risque de seulement 20 points de base, ce qui reflète la solvabilité jugée solide du groupe coté à la Bourse de Casablanca.
C’est la première fois que Maroc Telecom recourt à ce type d’instrument de financement structuré, rompant avec sa tradition d’endettement principalement bancaire. L’opération s’inscrit dans une stratégie d’optimisation du passif visant à refinancer une partie de sa dette existante, tout en se donnant les moyens d’investir dans les nouvelles infrastructures télécom du continent.
Le produit de l’émission servira notamment à accélérer le déploiement de la fibre optique, préparer l’arrivée de la 5G, et développer des offres B2B à forte valeur ajoutée, dans une logique d’industrialisation des services numériques. À travers ce mouvement, le groupe entend également consolider son rôle de catalyseur de la transformation digitale en Afrique, où il est présent dans une dizaine de pays.
L’accueil réservé par les investisseurs à cette émission témoigne de la confiance du marché domestique dans les fondamentaux du Groupe et dans la stabilité de ses perspectives de croissance.
