La Silicon Valley Bank est devenue le plus grand prêteur américain à faire faillite en plus de dix ans, suscitant des craintes de contagion dans les secteurs de la technologie et de la finance aux États-Unis et dans le reste du monde.
Avec Bloomberg
Les régulateurs américains ont pris des mesures extraordinaires pour renforcer la confiance dans le système financier, dans le cadre d'un week-end effréné qui a vu la fermeture surprise de la Signature Bank de New York et des inquiétudes croissantes quant aux effets de contagion sur d'autres prêteurs régionaux et sur l'économie dans son ensemble.
Lundi, le Royaume-Uni a réagi rapidement pour endiguer les retombées en vendant l'unité britannique de SVB à HSBC Holdings Plc pour 1 livre sterling. Ailleurs, les entreprises ont fait le point sur leur exposition, la plupart rassurant les investisseurs en leur disant que le risque était gérable.
Mais l'effet positif du soutien apporté par les régulateurs américains au cours de la nuit s'est rapidement évaporé lundi matin, les actions signalant que les retombées de l'incident sont loin d'être terminées.
Voici un aperçu de la réaction des entreprises, des investisseurs et des gouvernements :
ÉTATS-UNIS
Alors que l'essentiel de l'activité de SVB se concentrait sur le secteur technologique, l'effondrement choquant de la banque a ébranlé un secteur financier déjà à bout de souffle.
Les quatre plus grandes banques américaines ont perdu ensemble 52 milliards de dollars la veille de l'effondrement de SVB. Vendredi, d'autres valeurs bancaires ont enregistré des baisses à deux chiffres, notamment Signature Bank (-23 %), First Republic (-15 %) et Silvergate Capital (-11 %).
| Nom | Variation du cours de l'action, 10 mars 2023 | Pertes latentes / Fonds propres tangibles |
|---|---|---|
| SVB Financial | -60%* | -99% |
| First Republic Bank | -15% | -29% |
| Zions Bancorp | -2% | -47% |
| Comerica | -5% | -47% |
| U.S. Bancorp | -4% | -55% |
| Fifth Third Bancorp | -4% | -38% |
| Bank of America | -1% | -54% |
| Wells Fargo | 1% | -33% |
| JPMorgan | -1% | -21% |
Maison Blanche : Le président américain Joe Biden a tenté de rassurer les clients de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank en leur disant que leur argent était en sécurité - assuré par le Fonds d'assurance-dépôts - mais il a déclaré que les investisseurs dans les titres des banques en faillite ne bénéficieraient pas de la même garantie.
«Les investisseurs dans les banques ne seront pas protégés», a déclaré Joe Biden lors d'un discours prononcé à la Maison Blanche. «Ils ont pris un risque en toute connaissance de cause et lorsque ce risque n'a pas porté ses fruits, les investisseurs ont perdu leur argent. C'est ainsi que fonctionne le capitalisme».
Biden sobre la caída de SVB y Signature: "Los inversores (accionistas) no serán protegidos. Asumieron un riesgo a sabiendas y, cuando el riesgo no les recompensó, los inversores perdieron su dinero. Así es cómo funciona el capitalismo". pic.twitter.com/IDraKyk1tI
— Yago Álvarez Barba (@EconoCabreado) March 13, 2023
Département du Trésor, Réserve fédérale et FDIC : afin d'éviter une crise de plus grande ampleur, les autorités américaines ont mis en place un nouveau dispositif de soutien aux banques, que les responsables de la Réserve fédérale ont jugé suffisamment important pour protéger les dépôts de l'ensemble du pays. La FDIC a déclaré qu'elle résoudrait le problème de la SVB de manière à «protéger pleinement tous les déposants». La Fed a également annoncé un nouveau «programme de financement à terme des banques» qui offre des prêts d'un an aux banques à des conditions plus souples que celles qu'elle accorde habituellement. 25 milliards de dollars sont disponibles.
First Republic Bank : Le prêteur californien a chuté d'environ 60 % dans les échanges pré-marché à New York après avoir tenté d'apaiser les inquiétudes concernant sa liquidité. Les baisses sont survenues après que la banque ait déclaré dans un communiqué dimanche dernier qu'elle disposait de plus de 70 milliards de dollars de liquidités inutilisées pour financer ses opérations dans le cadre d'accords avec la Réserve fédérale et JPMorgan Chase & Co.
Khosla Ventures : La société de capital-risque basée à Menlo Park a envoyé un courriel aux fondateurs pour leur dire qu'elle interviendrait et couvrirait les salaires de certaines des entreprises de son portefeuille si elles avaient des déficits en raison des fonds immobilisés auprès de SVB.
Chine
La Silicon Valley Bank, qui a fait faillite, entretenait des relations étroites avec des banques et des entreprises chinoises. Selon le Financial Times, la SVB était particulièrement appréciée des groupes biotechnologiques chinois qui opéraient entre les États-Unis et la Chine.
Les startups et les gestionnaires de fonds chinois ont déclaré qu'ils cherchaient toujours à retirer leur argent de la SVB dès qu'ils le pourraient. Certains d'entre eux se tournent vers de grandes banques américaines, tandis que quelques prêteurs chinois tels que la China Merchants Bank et l'Industrial & Commercial Bank of China s'empressent également de combler le vide.
Shanghai Pudong Development Bank Co : Le prêteur public chinois possède une entreprise bancaire avec SVB et a cherché à calmer les clients locaux en leur rappelant que les opérations ont été indépendantes. La SPD Silicon Valley Bank a déclaré dans un communiqué qu'elle a toujours opéré de manière stable conformément aux lois et réglementations chinoises et qu'elle dispose d'un bilan indépendant. L'entreprise a été fondée en 2012 en tant que première banque axée sur la technologie en Chine, et sert les entreprises de science et d'innovation.
Andon Health Co : L'entreprise et ses unités ont déposé environ 5 % de leurs liquidités et de leurs actifs financiers à la SVB au 10 mars, selon une déclaration à la bourse de Shenzhen.
ROYAUME-UNI
HSBC : Le prêteur coté à Londres a acheté l'unité britannique de SVB dans le cadre d'une transaction qui a été finalisée immédiatement et financée par des ressources existantes. «Cette acquisition constitue une excellente stratégie pour nos activités au Royaume-Uni», a déclaré Noel Quinn, directeur général, dans un communiqué.
Polarean Imaging Plc : La société d'imagerie médicale a demandé que ses actions soient temporairement suspendues pendant qu'elle cherche à obtenir des éclaircissements sur les prochaines étapes, ajoutant qu'elle a «suffisamment de liquidités en dehors de SVB pour répondre à ses besoins immédiats en matière de liquidités».
Trustpilot Group Plc : a déclaré que SVB UK était son principal partenaire bancaire, mais a ajouté qu'elle avait d'autres relations bancaires qui lui permettraient de poursuivre ses activités ordinaires. Syncona et Learning Technologies ont également donné des détails sur leurs relations avec SVB.
Naked Wines Plc : Le distributeur britannique de vin a indiqué qu'il disposait d'une facilité de crédit adossée à des actifs de 60 millions de dollars, syndiquée à parts égales entre SVB et Bridge Bank. Il a entamé des discussions avec Bridge Bank et a commencé à chercher de nouveaux partenaires financiers.
Venture Life Group Plc : La société de santé grand public a indiqué qu'elle disposait d'une facilité de crédit renouvelable de 30 millions de livres sterling auprès de la SVB et de Santander. Elle a entamé des discussions pour que Santander reprenne la part de SVB.
Suède
Alecta : Le plus grand fonds de pension suédois devrait perdre jusqu'à 1,1 milliard de dollars sur les paris qu'il a faits dans les banques touchées par l'effondrement de SVB. L'investisseur a tenu une réunion de crise tôt lundi pour discuter des raisons pour lesquelles il avait investi 2 milliards de dollars dans Signature Bank, First Republic Bank et SVB. L'autorité suédoise de surveillance financière a convoqué Alecta et d'autres sociétés financières pour discuter de la crise, mais l'autorité de surveillance financière a déclaré que le système financier de la nation nordique avait une "résilience significative" et qu'il pouvait surmonter les turbulences actuelles.
Japon
SoftBank Group Corp : Le groupe est considéré comme l'une des entreprises potentiellement les plus exposées en raison de ses énormes investissements dans la technologie. Les startups dans lesquelles SoftBank Vision Fund a investi ont des dépôts et des prêts auprès de SVB. On craint qu'elles aient du mal à obtenir des liquidités à la suite de l'effondrement.
Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc : Le gestionnaire d'actifs japonais détenait une participation de 0,29 % dans SBV Financial Group à la fin du quatrième trimestre de l'année dernière.
Pays-Bas
Pharming Group NV : La société biotechnologique néerlandaise a déclaré détenir 26 millions de dollars dans la SVB US et 19 millions de dollars dans la SVB UK. Bien que la plupart des fonds ne soient pas assurés, la société a déclaré qu'elle était convaincue que son exposition n'aurait pas d'impact matériel sur les plans d'exploitation ou les obligations de service de la dette convertible. L'action a chuté de 8,4 % lundi.
Allemagne
BaFin : Le régulateur financier allemand a gelé la succursale de SVB dans le pays, qui ne sera pas autorisée à vendre des actifs ou à effectuer des paiements. Le régulateur a déclaré que l'unité risque de ne pas être en mesure d'honorer ses engagements envers les créanciers, a déclaré BaFin dans un communiqué lundi. La banque doit également mettre fin à ses activités avec les clients. Les activités allemandes ne constituent pas un danger pour la stabilité financière, a déclaré la BaFin.
Danemark
Zealand Pharma A/S : Le développeur de médicaments danois avait environ 163 millions de couronnes (23,5 millions de dollars) à la SVB au 10 mars, soit environ 15 % du total de ses liquidités, équivalents de liquidités et titres négociables à cette date. Il espère récupérer tous les dépôts qu'il détenait à la Silicon Valley Bank, aujourd'hui fermée.
Norvège
Norges Bank Investment Management : Le fonds souverain norvégien, d'une valeur de 1 300 milliards de dollars, a déclaré qu'il s'attendait à récupérer une partie des fonds liés à l'exposition au crédit, bien qu'il soit «prématuré d'en préciser le montant». Le fonds a déclaré qu'il détenait également des actions de Signature Bank et de First Republic.
Hong Kong
Brii Biosciences Ltd : La société de biotechnologie a déclaré que moins de 9% de ses liquidités et soldes bancaires totaux étaient détenus à la SVB au 28 février. Elle travaille en étroite collaboration avec SVB et la FDIC pour suivre l'évolution de l'incident et minimiser tout impact potentiel.
Broncus Holding Corp : La société de services médicaux a déclaré qu'environ 11,8 millions de dollars, soit environ 6,5 % de sa trésorerie et de ses équivalents de trésorerie, étaient déposés à la SVB au 10 mars. "La société travaille activement à la préservation et à la récupération de ses dépôts à la SVB", a-t-elle déclaré dans un document.
BeiGene Ltd : La société biopharmaceutique a déclaré que ses dépôts en espèces non assurés détenus à la SVB représentaient 3,9 % du total de sa trésorerie et de ses équivalents de trésorerie au 31 décembre. "La société ne s'attend pas à ce que les récents développements avec SVB aient un impact significatif sur ses opérations.
Australie
Xero Ltd : Le fournisseur de logiciels de comptabilité a déclaré que son exposition totale à la SVB était d'environ 5 millions de dollars au 10 mars.
SiteMinder Ltd : Le fabricant de logiciels a déclaré qu'il avait des liquidités d'un montant de 10 millions de dollars australiens (6,6 millions de dollars) exposées à SVB et SVB UK, y compris des paiements anticipés de clients et de partenaires.
Inde
Nazara Technologies Ltd : Le développeur de jeux a déclaré que deux unités indirectement liées à la société détenaient environ 7,8 millions de dollars en liquidités auprès de la SVB.
