Les valeurs bancaires ont été durement touchées vendredi. Les actions de la Deutsche Bank ont chuté de plus de 14 % à la suite d'une hausse des swaps de défaut de crédit jeudi soir. Alors que les inquiétudes concernant la stabilité des banques européennes persistent, les décideurs politiques s'efforçent de calmer les nerfs du marché après les échecs survenus des deux côtés de l'Atlantique.
Les actions du prêteur allemand cotées à Francfort ont reculé pour la troisième journée consécutive et ont perdu plus d'un cinquième de leur valeur depuis le début du mois. Les swaps de défaut de crédit - une forme d'assurance pour les détenteurs d'obligations d'une société contre sa défaillance - ont bondi à 173 points de base jeudi soir, contre 142 points de base la veille.
Le sauvetage d'urgence de Credit Suisse par UBS, à la suite de l'effondrement de la banque américaine Silicon Valley Bank, a suscité des craintes de contagion parmi les investisseurs, craintes qui ont été renforcées par un nouveau resserrement de la politique monétaire de la part de la Réserve fédérale américaine mercredi.
«L'Europe est très orientée vers les banques, qui ont été dans l'œil du cyclone», a déclaré Emmanuel Cau, responsable de la stratégie des actions européennes chez Barclays, ajoutant : «Il y a des questions spécifiques aux banques qui doivent être prises en compte, comme la réglementation et la sécurité des dépôts».
Risque de contagion
Les régulateurs financiers et les gouvernements ont pris des mesures ces dernières semaines pour contenir le risque de contagion des problèmes exposés chez les banques de particuliers, et Moody's a déclaré dans une note mercredi qu'ils devraient «globalement réussir» à le faire.
«Cependant, dans un environnement économique incertain et avec une confiance des investisseurs qui reste fragile, il y a un risque que les décideurs politiques soient incapables d'enrayer les turbulences actuelles sans répercussions plus durables et potentiellement sévères au sein et au-delà du secteur bancaire», a déclaré l'équipe de stratégie de crédit de l'agence de notation.
«Même avant que les tensions bancaires ne deviennent évidentes, nous nous attendions à ce que les conditions de crédit mondiales continuent de s'affaiblir en 2023 en raison de taux d'intérêt nettement plus élevés et d'une croissance plus faible, y compris des récessions dans certains pays.»
«Alors que les banques centrales poursuivent leurs efforts pour contenir l'inflation, plus longtemps les conditions financières resteront serrées, plus grand sera le risque que les tensions se propagent au-delà du secteur bancaire, déclenchant des dommages financiers et économiques plus importants», souligne Moody's.
